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Obligations convertibles + PME


LES BONS PLANS POUR TROUVER DES CAPITAUX

LES BONS PLANS POUR TROUVER DES CAPITAUX

En revanche, les dirigeants ont, envers leurs investisseurs, une obligation. faire un reporting trimestriel afin de rendre compte de l'évolution de l'entreprise.  [...] Concrètement, le fonds s'articule autour de trois axes. Le premier, FSI PME, intervient soit sous la forme d'obligations convertibles, d'un montant maximal de 4 millions d'euros et d'une durée de cinq à sept ans, soit en entrant directement dans le capital.  [...] Avenir Entreprise est un fonds d'investissement détenu par CDC Entreprise et Oséo. Il intervient sous forme d'obligations convertibles ou de fonds propres dans les PME à fort potentiel réalisant entre 2 millions et 50 millions d'euros de chiffre d'affaires, et pour des montants inférieurs à 2 millions d'euros.  [...]

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2 millions pour soutenir sa croissance

2 millions pour soutenir sa croissance

Avance Diffusion, PME spécialisée dans le textile, a fait appel à la Caisse des dépôts et consignations pour une levée de fonds en obligations convertibles. Objectif. fortifier son développement à l'export et lancer une nouvelle ligne de vêtements.  [...] La PME planche pendant six mois pour monter et défendre son dossier de financement. Nous l'avons élaboré entièrement en interne, à l'aide du directeur général et du directeur financier, tous deux chevronnés, souligne le p-dg. Cette implication maison a séduit l'investisseur, de même que l'ancienneté de l'entreprise (28 ans), sa capacité à surmonter la crise du textile et, surtout, ses projets d'avenir.  [...] L'arrivée dans les rayons est prévue pour le printemps 2011. Grâce à deux collections par an, elle a vocation à lisser l'activité de l'entreprise. C'est un nouveau challenge pour la PME bourguignonne qui s'appuie sur la créativité pour se différencier. Pas moins de 35 salariés travaillent au bureau d'études et l'entreprise possède sa propre force de vente pour cibler les boutiques indépendantes, dont aucune ne réalise plus de 1 % du chiffre d'affaires d'Avance Diffusion.  [...]

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Gérer les finances d'une PME : l'importance de la trésorerie | Dossier : Comment gérer les finances d'une PME ?

Gérer les finances d'une PME : l'importance de la trésorerie | Dossier : Comment gérer les finances d'une PME ?

Sa mise en oeuvre implique en amont une réorganisation de l'entreprise en SA ou SAS puisqu'il nécessite la création d'un pacte d' actionnaires. Le capital développement fait appel à  [...] obligations convertibles en action, avec délai de conversion de deux ans, ou des bons de souscription.  [...] Ce délai de deux années correspond au temps nécessaire pour valider la concrétisation des projets et leur pérennité, note Manuel Ibanez. A l'échéance, soit l'investisseur convertit ses obligations en actions, puis attend un retour sur investissement par le biais de la cession de sa participation dans un délai de cinq à sept ans (au sein du groupe des associés ou en faisant appel à des associés extérieurs), soit, dans le cas de réalisation non conforme aux prévisions ou de manque de confiance dans la PME, l'investisseur peut convertir ses obligations en emprunt obligataire classique à moyen terme (cinq à sept ans).  [...] Spécialisé dans l'exportation de matériel de froid, et notamment de climatisation vers l'Algérie et la Lybie, LDFS fait appel à deux sources de financement pour accompagner sa croissance depuis les années 2000. La PME a augmenté son capital grâce à des obligations convertibles en actions (OC) et a laissé Carrier, fournisseur de solutions de climatisation dont LDFS est distributeur, prendre 1 5 % des parts de son capital.  [...]

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Créer une SARL sans se tromper

Créer une SARL sans se tromper

Mode de financement consistant à proposer à des investisseurs des actions, des obligations, des certificats d'investissement, des obligations convertibles en actions, etc.  [...] La SARL induit un certain formalisme. rédaction des statuts, tenue obligatoire d'une as semblée générale ordinaire annuelle pour l'approbation des comptes annuels, bilan et rapport de gestion à déposer aux greffes, toutes modifications statutaires doivent être faites en assemblée.  [...] En revanche, le gérant minoritaire non rémunéré ne dépend d'aucun régime obligatoire de Sécurité sociale. Les gérants de SARL, minoritaires ou majoritaires, sont exclus de l'assurance chômage réservé aux salariés. Ils peuvent néanmoins s'assurer contre le risque chômage en souscrivant une assurance volontaire soit la garantie sociale des chefs et dirigeants d'entreprise (GSC), soit le régime de l'association pour la protection des patrons indépendants (APPI), soit la garantie April Assurances.  [...]

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Financement : PME, misez sur l'emprunt par émission d'obligations

Financement : PME, misez sur l'emprunt par émission d'obligations

Les obligations représentent donc une quote-part de dette financière pour la société qui les émet et n'entraînent aucun effet sur le capital de la société, dès lors que les obligations ne sont pas prévues pour être remboursables ou convertibles en actions.  [...] Les modalités des obligations qui constituent les termes et conditions de l'emprunt qu'elles représentent peuvent être structurées selon les caractéristiques propres à chaque PME émettrice (profil de risque, situation financière ou encore contraintes de bilan).  [...] Toutes les sociétés de capitaux (SARL, SA et SAS) peuvent émettre des obligations. Sauf stipulations contraires des statuts ou décision des associés réservant cette compétence à l'assemblée des associés, l'organe social compétent pour décider l'émission d'obligations ne donnant pas accès au capital est le représentant légal de l'émetteur (l'assemblée des associés dans les SARL).  [...]

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Bpifrance lance un nouveau fonds dédié aux petites PME

Bpifrance lance un nouveau fonds dédié aux petites PME

Ainsi, son objectif est de favoriser les prises de participation minoritaires dans environ 80 petites entreprises familiales dotées d'un chiffre d'affaires de 2 millions d'euros minimum. L'organisme a recensé pas moins de 12 000 sociétés éligibles à ce dispositif (PME indépendantes, hors secteur financier).  [...] Afin de proposer des réponses adaptées aux entreprises familiales, ce fond intervient sous forme d'obligations convertibles en actions à échéance de 5 à 7 ans. Le temps nécessaire pour permettre au chef d'entreprise de rembourser lesdites obligations plutôt que de voir un nouvel actionnaire entrer dans le capital.  [...] Aussi, grâce à cette solution, les petites PME à fort potentiel pourront enfin trouver l'offre susceptible de faciliter leur développement.  [...]

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[Outils de financement d'entreprise] Qu'est ce que la dette mezzanine et selon quel schéma peut-on l'utiliser ?

[Outils de financement d'entreprise] Qu'est ce que la dette mezzanine et selon quel schéma peut-on l'utiliser ?

Le financement par la dette mezzanine est parfois évoqué comme une source de financement pour les PME. Qu'est-ce que cette notion relève-t-elle Est-elle un substitut aux autres sources de financement y compris au crowdlending.  [...] Il sera subordonné à la dette bancaire (c'est-à-dire passant après le remboursement satisfaisant de celle-ci en matière de flux), mais prioritaire sur les fonds propres (capital et obligations convertibles ).  [...] La mezzanine est avant tout un outil utilisé dans le cadre d'opération de private equity avec également une réflexion sur un accès au capital et à la valorisation. Elle est un outil privilégié dans le cadre d'acquisitions d'entreprises ( voir notre article.   [...]

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Nicolas Sarkozy débloque 2 milliards d'euros d'aides nouvelles

11 I Nous allons mettre 2 milliards d'euros à la disposition des WPME et des entreprises intermédiaires pour renforcer leurs fonds propres. Le plan d'actions sur le financement des petites entreprises, annoncé par l'Elysée, a été dévoilé lundi 5 octobre par le président de la République.  [...] Devant un parterre de plus de 2 000 dirigeants de PME réunis à Paris à l'occasion du forum Agir pour le développement des entreprises, Nicolas Sarkozy a déclaré. On va mettre le paquet sur les fonds propres. Concrètement, comment cela va-t- il se passer Les 2 milliards d'euros seront gérés pour moitié par le Fonds d'investissement stratégique (FSI), le bras armé de la Caisse des dépôts, et pour moitié par l'établissement de financement public Oséo.  [...] En outre, 300 millions d'euros supplémentaires seront injectés dans les fonds régionaux de capital risque et enfin, 300 millions serviront au financement sous forme d'obligations convertibles (c'est-à-dire échangeable en actions de la société). Soit un total d'un milliard d'euros pour le FSI.  [...]

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Avantages et inconvénients de la société par actions simplifiée

Avantages et inconvénients de la société par actions simplifiée

Autre avantage. le capital, soit fixe, soit variable, n'est soumis à aucun minimum, contrairement à la SA qui le fixe à 37 000 ¬. Il est constitué par des apports en numéraire, nature ou industrie dont l'estimation par un commissaire aux apports est obligatoire.  [...] Par ailleurs, la SAS présente des atouts que n'a pas la SARL. Elle peut, d'une part, prévoir l'attribution d'actions de préférence et des mécanismes d'intéressement pour les managers et salariés, tels que les stock-options, les actions gratuites, les obligations convertibles ou le PEA.  [...] Leur responsabilité est limitée au montant de leurs apports. Le nombre de décisions qu'ils doivent obligatoirement prendre est limité (approbation des comptes, modifications du capital..) le reste revenant au Président. Quant aux conditions d'adoption des décisions collectives (quorum, majorité et droit de veto), elles sont librement définies.  [...]

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Comment financer un achat d'entreprise par un LBO

Comment financer un achat d'entreprise par un LBO

Assurer la transition. Ces rendements juteux font les beaux jours des fonds d'investissement, friands de PME florissantes en mal de repreneurs. Côté cédant, les opérations à effet de levier ont ceci d'intéressant qu'elles permettent au dirigeant de se retirer progressivement de son entreprise tout en réalisant une partie de son patrimoine professionnel, pointe Stéphan Chenderoff, directeur de Cyrus Entrepreneurs, cabinet de conseil en transmission.  [...] ..) ou par secteur d'activité. Mais ce qui les différencie surtout, c'est la taille de leurs cibles. Sur le segment des small caps (petites capitalisations boursières), opèrent une centaine de sociétés d'investissement, pour la plupart filiales de banques ou de compagnies d'assurance et qui disposent de ramifications en province.  [...] - L'avantage incitatif à l'entrée, ou sweet equity. Ce mécanisme confère au management un effet de multiplication entre les montants qu'il investit et la part du capital détenu. C'est une sorte d'intéressement, accordé en fonction de l'atteinte ou du dépassement d'objectifs fixés par le business plan, et obtenu grâce au recours au compte courant, aux obligations convertibles ou aux bons de souscription d'actions.  [...]

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